业绩反转带来估值回归
军民融合的机会，主要集中于哪些方面呢？对此，韩浩认为，对军工企业而言，最大看点在于民品领域可能为其注入新动力。随着军民融合的推广，很多军工企业开始做民品，并且有望获得定价权。而且军工企业的绝大部分技术比较领先，所以做民品之后，会大幅提高公司的盈利能力。“从技术上看，军转民是很容易的。只要行业有需求，技术就可以应用。一旦军工企业做民品的需求量放出来，其利润率会大幅提高，这是一个非常大的看点。”韩浩说。
另一方面，随着军民融合的推进，民营企业未来也会在军工板块逐渐做大做强。未来这方面的民营企业中可能出现上百亿元甚至过千亿元市值的公司。“从成熟市场的发展历程来看，美国最大的一批军工企业都是民营企业。在军民融合的大背景下，未来我国也可能出现类似波音这样的公司，既能做军品，也能做民品，这是大势所趋。”韩浩说，很多民参军的企业，军工的订单在2014年、2015年曾经有比较明显的放量，但2016年、2017年出现缩减。这些订单可能在2018年、2019年重新放量，甚至超额放量，军工行业可能迎来一次真正由于订单催生的业绩反转和估值回归行情。
“一旦军品和民品需求放量，2018年军工板块指数级别的行情可能有10%-15%。如果乐观一点看，2018年可能会有20%左右的估值修复行情。”韩浩说，时点方面，从目前政策推进情况看，推进力度可能会集中在2018年下半年。