来看看价值本身,目前建行、工行市净率1.3倍,中行、交行在1倍左右,其余江阴、张家港行等就在2倍以上了,而外资汇丰1.1倍,富国1.5倍, 我们简单对比,大概看出目前中资银行股依然是大银行的价值更明显,连续上涨以后估值仍算合理,我们担心的是速度。
上两周我们提出2018价值的主角纷纷亮相,此时我们担心洼地在一个月的时间内被纷纷填平,中国人太聪明了,聪明到一旦发现有利可图往往就群而攻之、皮毛不剩,最后过犹不及、月盈则亏。
如果说本轮价值投资是由国家队主控,政策扶持,外资、社保引导,那么时至今日希望公募基金的高歌猛进不会使得蓝筹的价值被扭曲。一天几百亿的规模,持续几周,上千亿的资金进入市场,价值会如何演绎,我们除了拭目以待,更希望广泛的价值能被挖掘。