观点:滞胀以及过热的信号开始逐步释放,虽然经济复苏仍然在进行中,但数据显示复苏已经开始放缓。与此同时,全球流动性拐点已经确立,国内流动性相比此前仍处于整体边际收紧趋势,这对于市场来说并不是太好的消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后,市场牛市格局也有望发生较大变化,牛市依然没有结束,但已经进入牛市后期,整体性机会并不明显,注意整体性风险的同时,可适当博弈结构性机会。
今日,沪深两市小幅低开,开盘震荡后快速拉升,尤其是房地产以及金融股的带动下,沪指表现相对抢眼。不过,此后盘中迎来跳水走低,多板块下行下,市场迎来较大分化。关键时刻,储能等题材股开始发力,稀土也紧随其后,指数再次拉升,全天于昨日收盘附近震荡。盘面上,房地产大涨领衔,采掘、钢铁、有色金属以及电气设备涨幅居前,而休闲服务、食品饮料以及医药生物、计算机等走低。
最近两日,蓝筹股开始发力,市场的风向似乎又开始转向。具体来看,本周初,银行为首的金融股开始表现,并且连续两日呈现强势的反弹。
在此过程中,金融股全线发力,而“茅指数”概念股也纷纷反弹,带领指数走出持续的反弹行情。而此前一直低迷的地产股,在今日也迎来爆发,“招保万金”盘中大涨带领板块傲视群雄。加上此前资源股的持续表现,实际上这些传统的蓝筹股在近期的表现可谓是可圈可点。
有关房地产的突然表现,有分析人士认为是板块估值低位以及龙头房企近期连抛增持计划、稳定市场信心的核心因素。实际上,我们认为,如果从估值看,房地产板块整体估值确实很低,几个龙头房企的估值都是历史底部。当然,并非是估值低股价就一定会动,这两天科技股高位的大分化、金融股的启动以及包括今日恒大事件的催化等,或是房地产板块表现的综合因素。