光大保德信研究总监兼基金经理魏晓雪也表示,自己对于市值实际上没有特殊的要求,多数个股市值在100-1000亿之间。自己也从不抱团。多数重仓股同行持有较少,如二季报重仓的至纯科技、谱尼测试、伯特利等,仅10余只基金持有。“对于估值的第一要求是能够理解。估值中位数在50-70倍,对估值的偏好不同时间表现不同。也就是说,选股及选行业会衡量估值,但看好的公司也能够容忍高估值。这些看好的估值过百的公司分布在新能源车和半导体行业内。自己偏好中小盘成长灰马,To B端企业居多。”她提到。
华安基金经理饶晓鹏表示,过去两年A股估值扩张比较快,全市场能取得较高的收益率主要是来自于估值的提升。下阶段投资会坚持以合理的价格买有价值的公司,今年会把合理的估值放在更重要的地位,放弃不符合收益风险要求的标的。“不少重点标的和热门投资领域,由于估值过高未来潜在收益率被压缩了。相比过去两年投资机会可能会少一些,但并非没有。自己还是愿意从长期角度看待一些投资机会,可以容忍短期基本面不理想但市场给了合理估值的好公司。”他提到,“比如在科技领域有些公司长期是好公司,有竞争力,资本效率并不低,那么长期它们不会差,由于各种各样的短期原因市场给了合理的估值机会,在目前的市场环境下比较喜欢这类投资机会。还有一些长期持有的科技股,在视觉方面的AI应用找到了可大规模商业化的领域,并且建立了很强的竞争优势。”
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