目前A股处于业绩披露密集期，从以往的经验看，进入5月以后，前期受压制的科技板块有望崛起。一个重要原因就是，科技板块的“业绩杀”将过去，其股价将进入修复上涨阶段。
在近期市场震荡过程中，机会热点也在不断切换，虽持续性不佳，但始终是围绕科技题材做文章。从资金流向情况看，部分科技题材股也受到了资金的关注，如国防军工、电信设备制造和算力人工智能等。这些有资金流入的板块很可能在5月率先崛起。
1国防军工 行业景气获提振
随着中国构建新型军兵种结构布局，国防军工板块短期获得提振，特别是军用电子信息板块资金流入明显。有机构分析指出，未来军事人工智能、电子战等军事信息化、智能化的竞争将加速，同时军工行业在国企改革和央国企提质增效潜力背景下景气度有望改善。随着订单恢复和发展新质生产力部署之下的产业升级，整个军工行业都将受益。
申万宏源证券分析师韩强指出，在订单预期、股权激励叠加国企高质量改革的预期之下，军工行业景气度确定。预期“十四五”期间行业景气度将逐渐兑现，订单有望持续落地，保障了相关公司的业绩增长稳定性。从市场角度看，根据上市公司公告，中航沈飞、航天电器、中航西飞已相继实施股权激励，中航电子与中航机电吸并，中航电测及中直股份资产重组，国企高质量改革持续深化，有望带动全行业企业业绩稳定兑现。
从行业基本面情况看，国防军工行业经过了2020—2022年的较快增长后，2023年细分领域业绩差异显著，结构分化加剧，未来有望迎来高质量发展。中邮证券分析师鲍学博表示，随着装备技术的不断发展，新技术、新产品层出不穷，或将产生较多投资机会。建议关注两条投资主线：第一是传统航空航天领域，建议关注增长更持久、有超额增速的标的，产业链相关标的包括中航沈飞、钢研高纳、国科军工、天箭科技、国博电子等；第二是军工新趋势，建议关注军工新技术、新产品、新市场，产业链相关标的包括国睿科技、中科海讯、海格通信、华秦科技、航天南湖、芯动联科等。
