昔日的繁华如梦幻泡影。到了清宣统年间，露香园的一部分土地被开辟为菜场，另一部分土地则拨给刚成立的县立万竹小学，用来建造新校舍。万竹小学首任校长李廷翰，初建时分男女两部，男部设初小及乙种商业科；女部设初小附幼稚舍。初有学生106人，翌年秋增至780人，遂停幼稚舍。1914年女部添补修科。第二年再设师范讲习科一级，选送补修科毕业的优秀生入内，两年毕业。
1923年男校之乙种商业科，女校之补习科同时改为高级小学，遂归划一。1928年秋，男女混合，取消分部制。1930年8月，添设幼稚园，当时学生超过2000人。先后主持学校者有沈怀川、程劲寒、吴伯匡、顾荫千等。因学校注重训练、严谨治教、教育质量高，被誉为“上海小学之最优者当推万竹”。
