具体来看,杨德龙指出,A股仍然有望继续震荡回升,但结构性行情依然是市场的主要特征,受益于政策利好的科技板块,以及受益于业绩推动、品牌推动的消费白马股,仍然是重点关注的方向。“科技板块里面的5G、新能源汽车、消费电子等板块已经在上周开始表现,预计还会继续表现。”
唐雷认为,市场一旦回到估值中枢上升趋势时,科技板块有望再次成为领涨板块。并且,因为估值和风险偏好的强贝塔属性,科技板块的收益会比其他板块更大。“目前,科技产业处于新一轮科技创新周期的开始阶段,在良好的基本面配合下,价格和估值有望持续抬升。半导体、新能源汽车、计算机安全可控、云计算等细分领域,均有望成为高弹性主线。”
消费板块配置方面,长信基金权益投资部经理刘亮则表示,从“必须、可选、成长”三类的配置角度来看,必选消费相当于整个投资组合的核心和基石,这个领域有许多业绩增长确定性高、估值区间稳定、回报率比较可观的白马股,在这次疫情中受到的冲击相对较小;可选消费波动性更强,但也是博取更高收益的手段,前期涨幅较小的可选消费股基本面慢慢转好,存在性价比较高的入场时机;偏成长类看好食品饮料、医药企业和传媒子行业。
但杨德龙指出,6月首周市场出现新的概念题材板块,且涨势不俗。但建议投资者切莫盲目参与概念炒作,还是要从基本面出发,聚焦公司长期投资价值。“长期要看其能不能落实到公司业绩上来,能否真正做大做强,这是价值投资需要具备的素质。”