1) 实现“国内大循环为主”需要加快构建完整的内需体系：①“两新一重”建设是扩大有效投资的战略部署，关注基建链周期行业及快递、环保、政务信息化、医疗信息化等细分方向。
②“消费升级”重点是加快服务业发展，文体、教育、养老、家政等或成为未来增长点。
③“粮食安全”仍是重要任务，种子生产、种植、养殖业战略地位较高。④疫苗研发等生物医药板块与环保产业的细分领域或可持续跟进。⑤战略性新兴产业利于形成新的经济增长点，数字经济、智能制造等方向或可持续关注。
2) 实现“国内国际双循环相互促进”需要提升产业链稳定性和竞争力。部分制造业在庞大内需市场的带动下，产业链长度持续提升、集群效应不断增强，有望实现“内需--集聚--升级”的正向循环，或值得持续关注。
3、中期观点：维持战略看多。剩余流动性框架下，中期维持牛市判断。
