目前出口景气本质是部分行业持续受益，下半年结构性机会仍存。从海外业务收入占比较高和收入持续增长两个角度出发，我们预计下半年电子、基础化工、有色金属和新能源可能继续受益出口景气。主要原因有三点：
(1)国内碳中和推进下，即使海外需求放缓，化工和有色等周期行业也较难出现以往产能过剩拖累企业后续盈利的情况。(2)我国庞大的内需市场为上述四个行业的规模化生产提供支持，国内企业天然具有规模化属性，出口方面的低成本领先优势持续存在。(3)全球经济复苏增加电子，基础化工和有色金属产品的需求，而碳中和与能源结构变革则增加新能源需求，低成本高效生产需要有完善且稳定的工业体系、高效的基础设施和受良好教育的产业工人，其他新兴发展中国家短期难以复制中国优势。
个股配置方面，在电子、基础化工、有色金属和新能源四个行业中，结合海外业务收入占比和增速、估值、近期盈利增速以及近半年没有重大负面舆情五个角度，我们筛选出可能继续受益出口的个股以供投资者参考。
风险提示：海外疫情超预期，经济修复、政策出台不及预期。
