其二，盈利周期中后周期的行业，当前经济回落压力下，政策重点支持的大众消费以及专项债加快发行下受益的新旧基建方向相关的行业是方向。(2)下半年行业配置建议：自上而下角度，大众消费相关行业(旅游、酒店、餐饮、体育等)、新能源、军工、半导体、周期等行业最佳；自下而上角度：重点关注酒店、光伏、半导体、机械、有色、化工等行业。(3)主题：乡村振兴战略持续推进下土地流转以及农村基建，专项债加快发行下新基建中IDC、物联网及充电桩等，国改加速下低估值国企等方向值得关注。
风险提示：海外疫情超预期，经济修复、政策出台不及预期。
来源：（东北证券、中财网）
