从投资性价比角度看,建议重点关注两类行业
一类是当前估值较低且未来业绩及估值有望修复的行业,这类行业主要包括机械及建筑建材(受益于下半年基建项目提速)、交通运输(受益于疫情逐步得到控制)、医药生物及电子(长牛行业,未来估值有望随业绩修复而修复);另一类是当前估值较高但短期内能通过高增长以消化高估值的行业,这类行业主要集中在电气设备领域。对于上述两类行业,可进一步关注行业内低估值细分二级行业投资机会。
龙头股方面,当前部分医药、电子行业龙头股估值已回落至历史较低水平,值得持续关注
以当前估值计算,在全部63支龙头股中,已有29支龙头股最新估值低于历史50%分位;以各龙头股2022年预测净利润所对应的前向估值计算,在全部63支龙头股中,已有45支龙头股前向估值低于历史50%分位。特别地,对于医药、电子等长牛行业而言,目前部分医药、电子行业龙头股估值已处于历史较低水平,值得投资者持续追踪关注。
风险分析:通胀超预期回升;海外市场波动加大。