消费股为必备
不管经济周期处于哪个阶段,人们日常生活总离不开衣、食、住、行和就医,与这些活动相关的股票受到巴菲特的一贯重视。其中,巴菲特长期持有可口可乐、卡夫食品(被伯克希尔公司控股)、克罗格、强生、通用汽车、宝洁和德维特。或许出于相同的投资理念(价值投资),巴菲特并没有选择特别大牌(股票价格高)的企业,比如沃尔玛、安进、辉瑞、家装公司(Home Depot)、联合保健等明星股。消费品股票占巴菲特股票组合的13.67%。
与科技股和金融股相比,在行情震荡中这些股票具有很强的抗跌性。巴菲特一直偏爱的可口可乐、卡夫食品、宝洁公司、强生制药、麦克森和亿滋国际(卡夫食品控股的海外经营机构)都有上佳表现,尤其是权重股可口可乐和卡夫食品。许多投资者喜欢追求高速增长的科技明星股或概念股,但在金融市场重新洗牌过程中,换个思维未必是件坏事。
其他类别持仓显示巴菲特独特眼光
巴菲特股票组合总是在根据市场变化进行调整。作为环境、社会和治理(ESG)理念的倡导者和践行者,伯克希尔公司坚守自己的投资理念。然而,在经济增长与应对气候变化之间,企业不得不选择经济增长,并且增持了传统能源企业股票。为了涉足元宇宙经济,巴菲特坚定买入被微软公司看好的动视暴雪,以期斩获并购成功所带来的巨大金融利益。尽管通讯服务是美国消费者一项基本服务,然而由于美国大型电讯企业长期忽视基础设施投资,5G推进缓慢,电讯企业经济效益不高,巴菲特减少对电讯企业投资,并几乎清空了威瑞森通讯的股票。巴菲特对美国制造业缺乏信心,也没有投资目前最火的芯片行业。与其他大类行业相比,巴菲特所持有的能源和通讯股票价格表现平稳。
自今年一季度末至今(北美5月17日),标准普尔500指数下跌了9.75%,纳斯达克指数下跌了15.72%。巴菲特股票组合表现如何?读者们可以根据均价和每日收盘价来估算,但不应根据一时的市场变化来妄加评论巴菲特的投资哲学。投资宜放长线,而非短线炒作。