成长反弹的两个条件阶段性触发，关注小盘成长股的4条投资线索。美债利率阶段性下行受益；复工复产疫后供需结构修复；新能源消费链“稳增长”加码/关税到期潜在受益；新兴产业链上游材料价格阶段性回落受益。
摘要
成长反弹的两个条件阶段性触发，关注小盘成长股的4条投资线索。
我们在5.15《不卑不亢，价值先行》中提出“市场将从过去五个月的泥沙俱下转向具备较丰富结构性机会，价值先行，其次关注受益于民企信用环境改善、交易不拥挤、前期超跌的小盘成长股(500亿市值以下)”。我们在此前报告中指出成长反弹需看到二条件触发：(1)美债利率能否有阶段喘息？
(5月美联储议息会议鹰派未如预期)；(2)成长赛道的景气预期能否扭转修缮？(复工复产疫后修复/新能源消费链“稳增长”加码/新兴产业链上游价格回落改善成长赛道的景气预期)。我们梳理4条小盘成长的投资线索——
