万和证券：新能源发电设备的需求仍旧保持旺盛 板块配置价值提升
经历年初以来的估值调整，市场对于不利因素以及业绩回落的冲击进行了一-定程度消化。我们认为新能源发电设备的需求仍旧保持旺盛，当前扰动供给预期的疫情、原材料供需问题有望迎来边际改善，预计业绩环比走强概率较大，板块配置价值提升。
建议关注以下方向：(1)未来随着硅料产能的陆续释放，当前产业链利润超额集中在上游的情况将有所改善，产业链价格的回落对下游需求也将带来积极促进，建议关注光伏设备主产业链中一体化组件企业；
(2)未来随着光伏主材产业链价格的下行，关键辅材产业链的龙头企业对于下游的成本传导能力将逐步体现，盈利水平有望改善，关注胶膜等竞争格局较好板块重龙头标的；
(3)国内风电装机和招标规模依然保持相对较高的规模，在原材料价格较高的背景下，风电整机龙头积极借助机组大型化降低单瓦成本的，具备成本传导能力的并能够维持可观利润水平，建议予以关注。
西南证券：光伏行业或再现戴维斯双击！细分板块顺序硅料>电池>硅片>组件
电新各板块估值都处于底部，大部分标的估值与2020年时相近，短期大盘调整的影响已经趋弱，更应把握长期逻辑，未来下降空间有限，反弹将继续。目前仍强烈推荐光伏板块，一季度业绩强劲，未来板块增长确定性最高，各国新能源替代化石能源需求增大，强烈建议积极布局光伏板块；新能源车板块短期受供应链问题影响，出现下跌，估值出现阶段低点，但电池企业受上游原材料影响，一季报并不理想，并且四月销量低于预期。建议关注高镍三元、铜箔低估值机会。
新能源：当前时点我们继续坚定看好5月板块修复上行行情，重申我们对于行业景气度上行的观点：1)海内外需求仍然旺盛，开工率并未下降。2)一季报表现优异，二季度将延续。3)临近“630”并网时间节点，地面电站需求逐步启动；分布式项目建设亦随国内复工推进、物流逐渐缓解而恢复。我们认为，短期看，光伏一季度数据强劲，随着硅料新产能持续释放，供给端逐渐充裕有望带动下游需求增长。长期看，光伏行业或再现戴维斯双击，持续底部推荐，细分板块顺序硅料>电池>硅片>组件，建议积极布局拥有alpha 的公司。
风电：在全球碳减排的大环境下，长期趋势向好，但短期业绩受上游原材料涨价，下游主机价格降价双重影响，增速难以出现高增长，目前估值处于合理水平，近期上游原材料有松动迹象，建议继续关注行业未来开工情况及原材料价格走势给板块带来的催化。
