中信建投指出，展望2023年，新能源和半导体仍是我们重点关注的两个方向。新能源领域，随着风光的建设和发电占比提升，风光消纳问题日益严峻，火电灵活性改造作为成本最低的调峰方式将大放异彩；国内新能源汽车渗透率已接近30%，提供了技术创新的沃土，我们看好PET铜箔产业链。同时随着经济活动复苏，半导体有望在明年走出下行周期，相关的强α标的值得重点关注；国外对中国半导体产业的限制日益加码，材料端进口替代迫在眉睫，湿电子企业向半导体领域渗透，具备巨大想象空间。
中信建投中小盘2023年度策略展望：新能源发掘新方向，布局半导体产业链
展望2023年，新能源和半导体仍是我们重点关注的两个方向。新能源领域，随着风光的建设和发电占比提升，风光消纳问题日益严峻，火电灵活性改造作为成本最低的调峰方式将大放异彩；国内新能源汽车渗透率已接近30%，提供了技术创新的沃土，我们看好PET铜箔产业链。同时随着经济活动复苏，半导体有望在明年走出下行周期，相关的强α标的值得重点关注；国外对中国半导体产业的限制日益加码，材料端进口替代迫在眉睫，湿电子企业向半导体领域渗透，具备巨大想象空间。
新能源大规模接入，调峰能力建设至关重要，火电灵活性改造为成本最低的方式。国家十四五目标完成存量煤电机组灵活性改造2亿千瓦，增加系统调节能力3000-4000万千瓦；对应灵活性改造在十四五期间市场规模约60-180亿元。在保供+调峰的迫切需求下，煤电投资开始重回增长。根据我们的统计，我国煤电核准开工自8月开始明显加速，8至11月分别核准10.3/19.7/11.8/16.3GW，开工7.0/14.3/2.6/12.6GW，煤电投资的加速，对煤电设备产业链将形成明显的拉动。
